Chart of the Day - ELMA

Graficul saptamanal de mai sus indica potentiale targeturi zonele 0.80 - 0.82 si apoi 0.95 - 1.00 pana in luna decembrie 2010.

Daca BETFI trece de 24.000 puncte..

..si evadeaza din triunghiul ascendent, urmatoarele praguri de rezistenta vor fi 26.500, 28.000 si 30.000 puncte. Se observa in graficul saptamanal de mai jos ca dupa retragerea de 61.8% a trendului ascendent inceput in 2009 indicele revine incet pe crestere si intampina rezistenta la EMA50 care se afla in jurul valorii de 24.000 puncte..

Potential target pentru SIF5..

..este zona 1.60 - 1.65 pe termen scurt, daca se va inregistra un breakout peste rezistenta din 1.48 - 1.50 pe volume in crestere. Strapungerea ferma a SMA200 si a laturii orizontale a triunghiului ascendent (care are implicatii bullish in general) dar si o numaratoare fortata de valuri Elliot care ne-ar plasa in valul impulsiv 5 cresc probabilitatea atingerii targetului mentionat aflat la confluenta unei retrageri si a unei proiectii Fibonacci. In caz contrar, linia de uptrend este aproape si ruperea acesteia probabil va intoarce actiunea in range. Vom vedea..

Update Analiza BETFI

BETFI Weekly Chart 22-11-2009



BETFI Weekly Chart 25-04-2010

Mai sus se afla graficul saptamanal al indicelui BETFI (scara logaritmica) cu evolutia anticipata a acestuia de la ultima analiza din 22-11-2009 pana in prezent si un scenariu de continuare in viitor. Se observa ca trendul ascendent al BETFI a intampinat rezistenta in luna februarie 2010 in zona de 30.000 de puncte si apoi s-a atins obiectivul de pret din zona aflata intre 30.000 si 34.000 puncte. Ulterior a inceput o corectie saptamanala aflata in desfasurare.
Indicele BETFI se inscrie momentan intr-un trend minor descendent. Trendul intermediar este in continuare ascendent si poate fi pus in pericol daca indicele va cobori sub media exponentiala de 20 saptamani (momentan zona de 29.000 puncte).

Avand in vedere rezistenta puternica din zona dintre 30.000 si 34.000 puncte, putem emite ipoteza unei retrageri mai ample din aceasta zona spre 50% din cursa ascendenta dintre minimele din februarie 2009 (7.666 puncte) si maximul din aprilie 2010 (34.504 puncte) care se afla in zona de 21.000 puncte. Aceasta retragere ar permite in primul rand un test al trendului ascendent pe termen lung pornit dupa minimul din februarie 2009 dar si o detensionare a unor indicatori precum oscilatorul Stochastic. Dupa aceasta potentiala retragere (care poate fi chiar mai scurta de 50% din cursa amintita) indicele ar putea sa se inscrie din nou pe un trend intermediar ascendent care sa-l duca in a doua parte a anului peste maximele deja atinse.

Aceasta ipoteza este infirmata daca indicele face in perioada urmatoare noi maxime care pot sa-l propulseze spre zona de 37.500 puncte (161.8% din ultimul trend descendent minor) si mai tarziu spre media mobila simpla de 200 zile aflata acum imediat deasupra nivelului de 40.000 puncte. Nu trebuie uitat ca indicele se afla in continuare intr-un trend saptamanal intermediar ascendent care poate sustinte testarea si chiar atingerea de noi maxime in perioada urmatoare.

Pe graficul zilnic de mai sus (scara aritmetica), indicele BETFI se inscrie pe un trend minor descendent si potential mediu descendent din urmatoarele motive:

- indicele pare ca si-a incheiat o cursa in 5 valuri pornind de la minimele din 2009 si pana la maximele din aprilie anul acesta. O corectie de tip ABC ar putea urma si care sa preceada continuarea trendului ascendent pe termen lung prin atingerea de noi maxime in a doua parte a anului.
- indicatorul de trend MACD bate la poarta zonei negative dupa ce a semnalat iesirea din trend ascendent.

- media mobila exponentiala de 50 zile a fost strapunsa desi nu decisiv.

Ca obiective de pret in situatia unei corectii avem:

- zona dintre 28.000 – 29.000 puncte unde apare linia de trend ascendent pornita de la minimele anului trecut precum si fosta rezistenta transformata in suport.
- zona dintre 26.000 – 26.500 puncte, proiectia de 161.8% a ultimului trend minor descendent, fosta rezistenta transformata in suport dar si in curand media mobila simpla de 200 zile in urcare.
- zona suport pe termen lung dintre 20.000 si 22.000 care include retragerea de 50% a trendului ascendent de la minimele de anul trecut pana astazi (21.000 puncte).

O trecere a indicelui peste zona de 32.500 puncte in perioada urmatoare (retragere de 61.8% a ultimului trend minor descendent) deschide calea unui test al maximelor si chiar noi maxime (cu obiectivele de pret de la graficul saptamanal), pastrand indicele intr-un trend intermediar ascendent sustinut de linia de trend ascendent aflata acum in zona de 28.000 puncte.

Scenariu Long:
BUY la 32.500 cu SL la 30.000, TP1 la 34.500 cu RR (Reward/Risk): 0.8, TP2 la 37.500 cu RR: 2.00 si TP3 la 40.000 cu RR: 3.00.

Scenariu Short:
SELL la 30.000 (sau la un test esuat al 32.500 pentru un RR imbunatatit) cu SL la 32.500, TP1 la 28.000 cu RR: 0.9, TP2 la 26.000 cu RR: 2.00 si TP3: 22.000 cu RR: 4.7.

Ambele scenarii nu au Reward/Risk exceptionale si au un grad mai ridicat de risc iar cat timp indicele se afla in zona 30.000 – 34.000 puncte ar fi indicata retinerea prudenta de la tranzactionare intr-un sens sau altul pana la aparitia unor rapoarte Reward/Risk mai atragatoare.

SNP: Taurii au castigat

Asa cum am anticipat in analiza SNP: Lupta dintre tauri si ursi continua din 24 ianuarie 2010, taurii au castigat, asa cum se poate vedea in graficele comparative de mai jos:

Weekly Chart 24-01-2010



Weekly Chart 25-04-2010



Daily Chart 24-01-2010



Daily Chart 25-04-2010

Dupa o stationare scurta in prima zona target, SNP a atins latura inferioara a celei de-a doua zone target inainte de a se retrage spre media mobila exponentiala de 50 zile. Aceasta retragere s-a facut pe volume in scadere ceea ce indica faptul ca un nou asalt al zonei target 2 este probabil in perioada urmatoare.

SNP: Lupta dintre tauri si ursi continua

Spre deosebire de alte actiuni romanesti care si-au continuat trendul ascendent pana in vara anului 2007, SNP a facut top la 0.6550 pe 3 februarie 2006 de unde incep trasate cicluri temporale de 34 saptamani pe graficul de mai sus. Se observa ca ultimul ciclu de 34 saptamani ce se incheie saptamana aceasta a fost unul de consolidare dupa miscarea de reversal din ciclul precedent, pretul osciland in jurul mediilor de 20 si 50 saptamani, fara a avea trend pe MACD dar situat in teritoriu pozitiv, cu volume in scadere si subperformant fata de indicele BETXT.

Dintr-o persepectiva a valurilor Elliot, putem emite ipoteza ca ne aflam in valul B (unul flat) sau inceputul valului ascendent C al miscarii corective ABC ce urmeaza celor 5 valuri evidentiate pe grafic ale trendului descendent precedent. De asemenea putem anticipa ca ultimul val C ascendent se poate finaliza in urmatorul ciclu temporal de 34 saptamani intre 29 ianuarie 2010 si 24 septembrie 2010.

Se observa ca pana acum pretul SNP si-a construit rezistenta la extensia Fibonacci de 161.8% (0.2900) a valului Elliot 5. In ipoteza inceperii (continuarii) valului ascendent corectiv C, zona target poate fi intre 0.3650 (fosta zona suport) si 0.3800 (50% retragere Fibonacci High – Low) sau 0.4000 (extensia de 261.8% a valului Elliot 5). Trebuie remarcata si SMA200 saptamanala ce coboara spre aceiasi zona target si poate constitui o rezistenta importanta precum si un magnet de pret. O iesire din consolidare sub suportul din jurul 0.2200 (varful valului Elliot 4 corectiv) are implicatii bearish importante.



Mai sus observam graficul SNP cu cicluri temporale de 55 zile pornind din 25 februarie 2009, ziua minimului de la 0.1120. Pretul numai ce a intrat in urmatorul ciclu temporal pe 18-01-2010 care va tine pana pe 05-04-2010. Pe parcursul ultimelor 2 cicluri pretul a fost intr-o consolidare dreptunghiulara intre 0.2430 si 0.2930 in care se da o lupta apriga intre tauri si ursi, nici unii nici altii neavand convingerea suficienta pentru a iesi din acest range. Free-float-ul de 8% al SNP este impartit probabil in special intre numerosi investitori institutionali puternici cu opinii contrare (dovada fiind numarul mare de rapoarte publicate despre SNP pentru clienti institutionali) care au determinat aceasta consolidare indelungata. Formatiunile de tip dreptunghiular, mai ales daca nu se produc dupa o perioada de scaderi sunt de natura conflictuala (intre tauri si ursi) si de consolidare si mai putin de indecizie. Din acest motiv exista o probabilitate mai mare de breakout in sus decat in jos, desi nu este exclusa a doua varianta.

Momentan pretul SNP (supravandut dupa Stochastic) se retrage de la rezistenta 0.2930 pe volume in scadere (bullish) catre suportul EMA50 si fosta rezistenta si potential suport de la 0.2700. Daca acest nivel de pret cedeaza, baza dreptunghiului si SMA200 ar trebui sa fie urmatorul suport in zona 0.2430.

Daca pretul SNP face breakout in sus din consolidare, in urmatorul ciclu temporal ce se incheie de Pasti prima zona target poate fi intre 0.3230 – 0.3430 (extensia Fibonacci 161.8% si 200% a inaltimii dreptunghiului). A doua zona target (unde se plaseaza si extensia Fibonacci 261.8% a inaltimii dreptunghiului) este cea identificata pe graficul saptamanal.

Scenariu Long:

BUY la 0.3030 (3% peste latura superioara a dreptunghiului 0.2930), SL la 0.29, TP1 la 0.3430 cu RR (Reward/Risk): 3.08, TP2 la 0.3650 cu RR: 4.77, TP3 la 0.38 cu RR: 5.92.

BUY agresiv la 0.27, SL la 0.25 (-7%), TP1 la 0.3430 cu RR: 3.65, TP2 la 0.3650 cu RR: 4.75, TP3 la 0.38, RR: 5.50.

Scenariu Short:

SELL la 0.2350 (3% sub latura inferioara a dreptunghiului), SL la 0.2500, TP1 la 0.2130 cu RR: 1.72, TP2 la 0.1930 cu RR: 3.63.

Analiza BETFI

Mai sus se afla graficul saptamanal al indicelui BETFI (scara logaritmica) pe care voi incerca sa determin un potential obiectiv pentru lunile urmatoare. Pe grafic am delimitat perioada dintre sfarsitul saptamanii in care indicele a inregistrat maximul istoric (27-07-2007) si sfarsitul saptamanii in care indicele a inregistrat minimul acestui an si minimul absolut al trendului descendent de pana acum (27-02-2009). Perioada delimitata a avut 83 saptamani cand BETFI s-a prabusit cu 92%. Dupa aceasta scadere dramatica indicele a pornit in corectie si se afla pe trend vizibil ascendent.

Iata mai jos cateva elemente care sustin in continuare un trend ascendent pe graficul saptamanal (termen mediu):
- revenirea indicelui peste mediile mobile exponentiale de 20 si 50 saptamani dupa corectia care l-a dus sub acestea.
- iesirea din trendul minor descendent inceput in 23-09-2009 prin spargerea liniei de trend descendent cu volume semnificative.
- ultima corectie a indicelui s-a oprit in zona din jurul suportului (fosta rezistenta) de 20.000 puncte ce coincide cu retragerile Fibonacci de 50% - 61.8% ale ultimei curse ascendente dintre 14.742 si 26.502 puncte.
- oscilatorul Stochastic a semnalat iesirea din zona de oversold printr-un semnal de cumparare.

O revenire a indicelui BETFI sub nivelul de 20.000 puncte ar putea afecta trendul ascendent al acestuia pe termen mediu. Sub acest nivel indicele poate cobori spre fostul suport din zona de 15.000 puncte, existand premisele constructiei unui range intre 15.000 puncte si 25.000 - 26.500 puncte.

In continuare voi incerca sa determin un potential target al trendului ascendent saptamanal al indicelui folosind atat coordonata pret cat si timp. Plecand de la premisa ca retragerile Fibonacci se aplica atat la nivel de pret cat si de timp si considerand aceasta cursa ascendenta a BETFI ca fiind o corectie a trendului descendent de 83 saptamani putem calcula o retragere temporala maxima Fibonacci de 61.8% aflata in luna februarie 2010 (19-02-2010) adica 51 saptamani (83 x 61.8%) dupa sfarsitul saptamanii in care indicele a inregistrat minimul absolut de pana acum (27-02-2009). Asadar putem emite ipoteza ca in februarie 2010 trendul ascendent al BETFI va intampina rezistenta.

Ca obiectiv de pret am identificat o zona aflata intre 30.000 si 34.000 puncte care se afla la confluenta urmatoarelor elemente:
- extensia Fibonacci de 161.8% a ultimei corectii a indicelui dintre 26.502 puncte si 19.916 puncte care se afla imediat deasupra nivelului de 30.000 puncte.
- proiectia Fibonacci de 61.8% a ultimei curse ascendente ample de la 14.742 puncte la 26.502 puncte care se afla imediat sub 34.000 puncte.
- un nivel de rezistenta istoric aflat in jurul valorii de 32.500 puncte.
- extensia liniei de trend ce uneste ultimele doua maxime importante 20.089 puncte si 26.502 puncte.
- linia de trend descendent ce coboara de la maximul istoric de 96.452 puncte.
- obiectivul temporal din luna februarie 2010 determinat mai sus.

Pe graficul zilnic, indice BETFI se inscrie pe un trend minor ascendent si potential mediu ascendent din urmatoarele motive:
- revenirea indicelui peste mediile mobile exponentiale de 20 si 50 saptamani dupa corectia care l-a dus sub acestea.
- iesirea din trendul minor descendent inceput in octombrie prin spargerea liniei de trend descendent cu volume semnificative.
- ultima corectie a indicelui s-a oprit in zona din jurul suportului (fosta rezistenta) de 20.000 puncte ce coincide cu retragerile Fibonacci de 50% - 61.8% ale ultimei curse ascendente dintre 15.368 si 26.502 puncte.
- semnale de cumparare generate de CCI (20) si MACD si volume in scadere pe corectia trendului minor ascendent.

Motivele de mai sus pot sustine indicele pe un trend mediu ascendent dar exista elemente care nu confirma inca aceasta ipoteza:
- corectia trendului minor descendent dintre 26.502 puncte si 19.916 puncte s-a oprit aproape de ultima retragere Fibonacci (61.8%) aflata la 24.000 puncte. O trecere a indicelui peste aceasta zona poate repune indicele pe trend mediu ascendent cu prim obiectiv maximul anului (26.502 puncte).
- indicatorul de trend MACD se afla inca in zona negativa chiar daca a generat semnal de cumparare prin trecerea lui peste media sa mobila exponentiala iar indatorul CCI (20) a generat doua semnale de cumparare trecand prin -100 si prin 0 dar inca nu a trecut prin 100 desi acest lucru poate fi interpretat si pozitiv spunand ca indicele nu se afla inca supracumparat.
- linia de trend ascendent ce porneste de la minimul anului (7.666 puncte) a fost rupta de ultimul trend minor descendent iar acum se poate constitui in rezistenta care daca nu este trecuta poate avea implicatii ”bearish” serioase.

O scadere a indicelui BETFI sub nivelul suport de 20.000 puncte si mai exact sub 19.500 puncte unde este cu aproximatie ultima retragere Fibonacci (61.8%) a ultimei curse ascendente dintre 15.368 si 26.502 puncte poate duce catre fosta zona de rezistenta dintre 18.000 – 18.500 puncte si media mobila simpla de 200 zile aflata acum la aprox. 17.600 puncte iar apoi spre suportul puternic din jurul a 15.000 puncte.

Avand in vedere obiectivele de pret si timp determinate pe graficul saptamanal si nivelurile de pret identificate pe graficul zilnic putem construi un plan de tranzactionare cu doua scenarii (de long si de short).

Scenariu Long: Cumparare in zona de 24.000 puncte (peste retragerea Fibonacci de 61.8% a trendului minor descendent) cu stop-loss la 22.000 puncte (sub mediile mobile exponentiale de 20 si 50 zile si sub zona de suport dintre 22.000 – 22.500 puncte) si obiectiv de pret pe termen mediu de 30.000 puncte (primul obiectiv al zonei target determinata pe graficul saptamanal) cu un raport castig/risc de 3.

Traderii mai agresivi pot cumpara la piata in zona de aprox. 23.000 puncte cu acelasi stop-loss aflat la 22.000 puncte si prim obiectiv 26.500 puncte (maximul anului) (castig/risc de 3.5) iar apoi 30.000 puncte (castig/risc de 7).

Scenariu Short: Vanzare la 19.500 puncte (sub ultima retragere Fibonacci de 61.8% a ultimului trend mediu ascendent dintre 15.368 si 26.502 puncte) cu stop-loss la 22.500 puncte (peste mediile mobile exponentiale de 20 si 50 zile si peste zona de rezistenta dintre 22.000 – 22.500 puncte) si obiectiv suportul puternic de la 15.000 puncte (cu un castig/risc de 2.25).
Traderii mai agresivi pot vinde la 22.000 puncte cu stop-loss la 24.000 si obiectiv 18.500 puncte (cu un raport castig/risc de 2.27) urmat de 15.000 puncte (cu un castig/risc de 5.6).

In contextul unui trend ascendent saptamanal, scenariul short este mai riscant si are rapoarte castig/risc mai mici. In plus, cat timp indicele se afla in zona dintre 20.000 si 22.000 puncte, nu este recomandabil sa initiem nicio pozitie de long sau short ci sa asteptam pana se contureaza o directie in afara acestui range.

BETFI la rascruce

Indicele BETFI a inchis astazi aproape de o zona de rezistenta importanta aflata intre 22.000 si 22.500 puncte.

Pe graficul zilnic observam ca zona mai sus mentionata contine mai multe potentiale rezistente: media mobila exponentiala de 50 zile, un fost suport devenit rezistenta si limita superioara a unui canal descendent.

O trecere cu volume in crestere peste aceasta zona va genera semnale de cumparare ale unor indicatori de trend precum MACD sau CCI. Daca indicele nu trece de aceasta zona, creste probabilitatea unui nou test al suportului de la 20.000 de puncte care poate ceda de aceasta data.

Pe graficul saptamanal observam un triunghi pe care indicele il formeaza si din care va iesi foarte curand. Observam latura dreapta a triunghiului si media mobila exponentiala de 50 saptamani care sunt potentiale rezistente aflate in aceiasi zona de rezistenta mentionata mai sus.

In situatia trecerii peste rezistenta din zona 22.000 – 22.500 puncte, indicele BETFI are calea deschisa catre nivelul de 24.000 (retragerea de 61.8% a miscarii descendente dintre 26.500 si 20.000 de puncte) si apoi catre maximul anului (26.500 puncte). Daca nivelul de 26.500 puncte este depasit, urmatorul target este zona de 30.000 puncte ce reprezinta prima retragere Fibonacci (23.6% a caderii dintre maximul istoric de 96.452 puncte si minimul acestui an aflat la 7.666 puncte) precum si extensia Fibonacci de 161.8% a potentialei corectii incheiate dintre 26.500 puncte si 20.000 puncte.

In situatia in care rezistenta din zona 22.000 – 22.500 puncte nu este trecuta, suportul de la 20.000 puncte poate ceda si poate deschide calea catre fosta rezistenta devenita suport din jurul 18.500 puncte si apoi catre zona puternica de suport de la 15.000 puncte.

Pare sa fie timpul pentru o corectie la trendul descendent..

Convergenta unor zone temporale si proiectii Fibonacci poate genera saptamana viitoare o corectie la trendul descendent al indicilor romanesti.

Trendul saptamanal este puternic descendent si numai o intoarcere hotarata deasupra mediilor mobile de 200 saptamani poate reda increderea cumparatorilor.

BET

BETC



BETFI

Indicii romanesti pe termen lung

Pietele financiare au tendinta sa se intoarca la medii (reprezentate prin EMA50 si SMA200) in orice orizont de timp, tendinta observabila pe grafice zilnice, saptamanale si lunare.

Daca in ultimul timp, in urma trendului descendent, pe graficele zilnice, indicii romanesti se departeaza de medii, pe graficele saptamanale si lunare indicii se intorc la medii intr-o miscare fireasca si necesara pentru a sprijini in continuare trendul ascendent pe termen mediu si lung.

Indicele BET zilnic



Astfel observam graficul BET zilnic cum se departeaza de medii intr-un trend puternic descendent (ADX: 47).


Indicele BET saptamanal

Pe graficul saptamanal observam ca indicele BET se apropie de SMA200 si de suportul puternic din jurul 6.500 - 6.600. In acelasi timp indicatoarele RSI si Stochastic intra in zone istorice de supravanzare, semnaland ca intoarcerea la medii este aproape de final. De asmenea indicatorul ADX (26) arata ca trendul descendent pe graficul saptamanal nu are momentan vigoare.

Indicele BET lunar

Pe graficul lunar, indicele BET se apropie de EMA50 si de suportul puternic mentionat mai sus, acestea aflandu-se in zona SMA200 pe graficul saptamanal, intarind astfel zona de suport. Si pe graficul lunar, indicatorul Stochastic intra in zona de supravanzare iar indicatorul RSI se apropie de aceasta zona, semnaland de asemenea ca intoarcerea la medii este spre final. Indicatorul ADX (43) sugereaza ca pe graficul lunar trendul ascendent are in continuare vigoare.

Indicele BET-C zilnic

Graficul indicelui BET-C zilnic arata cum se departeaza de medii intr-un trend puternic descendent (ADX: 46) si are momentan suport la 5.000 de puncte.

Indicele BET-C saptamanal

Pe graficul saptamanal observam ca indicele BET-C se apropie de SMA200 si de suportul puternic din jurul 4.000 - 4.500. In acelasi timp indicatoarele RSI si Stochastic intra in zone istorice de supravanzare, semnaland ca intoarcerea la medii este aproape de final. De asmenea indicatorul ADX (31) arata ca trendul descendent pe graficul saptamanal are momentan forta redusa.

Indicele BET-C lunar

Pe graficul lunar, indicele BET-C se apropie de EMA50 si de suportul puternic mentionat mai sus, acestea aflandu-se in zona SMA200 pe graficul saptamanal, intarind astfel zona de suport. Si pe graficul lunar, indicatorul Stochastic intra in zona de supravanzare iar indicatorul RSI se apropie de aceasta zona, semnaland de asemenea ca intoarcerea la medii este spre final. Indicatorul ADX (50) sugereaza ca pe graficul lunar trendul ascendent are in continuare vigoare.

Indicele BET-FI zilnic

Graficul indicelui BET-FI zilnic arata cum se departeaza de medii intr-un trend puternic descendent (ADX: 37).

Indicele BET-FI saptamanal

Pe graficul saptamanal observam ca indicele BET-FI se apropie de suportul puternic din jurul 55.000 si spre SMA200 care insa se afla mai departe (45.000) decat in cazul BET si BET-C. In acelasi timp indicatoarele RSI si Stochastic se apropie de zone istorice de supravanzare, semnaland ca intoarcerea la medii este curand aproape de final. De asmenea indicatorul ADX (24) arata ca trendul descendent pe graficul saptamanal nu are momentan vigoare.

Indicele BET-FI lunar

Pe graficul lunar, indicele BET-FI se apropie de EMA50 si de suportul puternic mentionat mai sus, intarind astfel zona de suport dintre 50.000 si 55.000. Si pe graficul lunar, indicatorul Stochastic se apropie de zona de supravanzare iar indicatorul RSI coboara abrupt, semnaland de asemenea ca intoarcerea la medii este aproape de final. Indicatorul ADX (42) sugereaza ca pe graficul lunar trendul ascendent are in continuare vigoare.

Asa cum mentionam intr-un post de la inceputul anului, strapungerea hotarata a suporturilor (75.000 in cazul BET-FI) si esecul strapungerii rezistentei (ultima retragere Fibonacci si test de fost trend ascendent) in cazul BET si BET-C au dus la declansarea unui trend descendent cu tinta clara minimele din noiembrie anul trecut care au fost si depasite intr-o miscare ampla si necesara de intoarcere la medii pe termen lung. In acest post graficele pe termen lung sugereaza ca aceasta miscare de intoarcere la medii este aproape de final (desi aici vorbim de orizonturi de timp de saptamani si luni) si o intoarcere confirmata de la aceste medii va fi semnalul continuarii trendului ascendent multianual. Cu toate acestea, confirmarea unei intoarceri nu avem inca si ca atare trendul pe termen scurt si mediu ramane in continuare descendent.

Indicii romanesti BET, BET-C si BET-FI

Indicele BET a testat o zona de rezistenta puternica in jurul valorii de 9.700 unde se intalneste ultima retragere Fibonacci (61.8%) a ultimei curse descendente (intre 10.500 si 8.500 puncte) si linia de trend ascendent (care a cedat la inceputul lunii noiembrie) transformata in rezistenta. Daca zona de rezistenta mentionata nu va fi strapunsa hotarat, indicele BET se poate intoarce catre SMA200 si EMA50 si apoi chiar spre urmatoarele suporturi 9.000 si 8.500. In caz contrar, indicele are drum deschis catre 10.000 si apoi 10.500 puncte.

Indicele BET-C a reusit sa strapunga linia de tren descendent si sa se inalte peste EMA50 fiind insa oprit de ultima retragere Fibonacci (61.8%) a cursei descendente dintre 7.262 si 5.856. Noi teste esuate de a strapunge rezistenta Fibonacci pot genera o retragere spre SMA200 si linia de downtrend devenita suport. In caz contrar 7.000 si 7.200 pot deveni urmatoarele tinte ale trendului ascendent.

BET-FI a strapuns linia de trend descendent si s-a oprit la retragerea Fibonacci de 50% a cursei descendente de la maximul istoric de la 96.452 pana la 64.452. Indicele testeaza linia de trend descendent sparta si transformata in suport, SMA200 si EMA50 precum si suportul puternic din jurul lui 75.000. Daca zona de suport mentionata cedeaza, indicele poate intra pe trend descendent spre 70.000 si 65.000 de puncte. In caz contrar urmatoarele rezistente se gasesc la 80.000 si 85.000 unde se gaseste ultima retragere Fibonacci (61.8%) a cursei descendente de care am amintit.

Important de mentionat ca indicatorii nu semnaleaza trend iar oscilatorul Stochastic se apropie de zone de supravanzare in cazul BET-FI si corecteaza zone de supracumparare in cazul BET si BET-C. Perioada urmatoare este critica, indicii aflandu-se la suporturi (BET-FI) si rezistente (BET si BET-C) importante. Strapungerea hotarata a acestora poate declansa un trend in perioada urmatoare, in caz contrar indicii vor ramane in range.

Charts of the Week - SIFe si BET-FI

SIF1 a reusit sa treaca cu gap ultima retragere Fibonacci (61.8%) a corectiei din ianuarie - martie si se indreapta catre maximele din ianuarie.

La SIF2 suporturile au rezistat si si-a continuat ascensiunea, fiind si acesta in drum catre maximele din ianuarie.

Cum era de asteptat, SIF3 a facut spectacol trecand prin toate rezistentele posibile (linii de trend sau extensii Fibonacci) pregatindu-si ajustarea de pret cauzata de acordarea de actiuni gratuite, ajustare care il poate trimite catre maximele din iarna anului trecut (in jur de 2.5).

SIF4 reuseste sa scape de rezistenta maximelor anului 2006 si 2007, trecand cu gap si prin linia de trend ascendent sparta in februarie si transformata in rezistenta, tintind probabil extensia Fibonacci de 161.8% aflata in jurul pretului de 2.20.

SIF5 s-a intors violent din suporturi si aproape si-a atins maximele istorice din ianuarie. Daca acestea sunt ferm depasite, urmatoarea rezistenta se afla in jurul liniei de trend ascendent ce uneste varfurile ultimului an si aproape jumatate.

Dupa ce a trecut de rezistenta din jurul valorii de 66.000 de puncte, indicele BET-FI a spulberat maximul din 3 ianuarie si a continuat in forta deasupra probabil catre 74.000 -75.000 de puncte unde apare linia de trend ascendent ce uneste varfurile din ultimul an si aproape jumatate.

BRD, BET si BET-C

BRD a reusit sa treaca de ultima retragere Fibonacci (61.8%) a corectiei din luna martie si asa cum anticipam intr-un post precedent a plecat in tromba catre maximele din februarie (23.6) unde s-a si oprit, corectandu-se pana la mijlocul canalului ascendent si reluand ascensiunea. Daca 23.6 va fi depasit, BRD se poate indrepta catre limita superioara a canalului ascendent (24.5 - 25).

Indicele BET s-a oprit la suporturi si a continuat ascensiunea catre maximele lunii februarie, asa cum anticipam dupa ce ultima retragere Fibonacci (61.8%) a corectiei din martie a fost depasita. Maximele istorice din luna februarie ar putea constitui o rezistenta destul de puternica atunci cand vor fi atinse.

Indicele BET-C se inscrie intr-un canal ascendent clar a carui limita superioara poate constitui o rezistenta puternica in jurul valorii de 6200 de puncte.

Charts of Note - Indici si SIFe

Saptamana trecuta indicele BET a trecut in forta peste rezistenta de la ultima retragere Fibonacci (61.8%) insa a fost intors violent pana la suportul puternic din jurul valorii de 8.500 de unde a revenit vineri pe crestere peste media mobila de 50 zile. Daca suportul amintit din jurul lui 8.500 va rezista, BET poate continua cursa inceputa catre maximul istoric precedent.

BET-FI a continuat ascensiunea pana la rezistenta puternica de la 66.000, indicata in mai multe randuri in comentarii precedente, de unde s-a intors pentru doua zile, vineri revenind pe crestere. Daca aceasta rezistenta cedeaza, urmatoarea tinta va fi maximul istoric care poate fi si depasit catre valoarea de 70.000 de puncte.

SIF2 a facut noi maxime apoi s-a corectat catre media mobila de 50 zile si a testat linia de trend descendent sparta in urma cu doua saptamani. Daca cele doua suporturi mentionate vor rezista, SIF2 poate continua ascensiunea catre maximul istoric din luna ianuarie.

In mod asemanator, SIF5 a facut noi maxime si s-a corectat pana la linia de trend descendent sparta in urma cu doua saptamani, revenind vineri pe crestere. Daca linia de trend descendent fosta rezistenta transformata in suport si media mobila de 50 zile vor rezista, SIF5 poate ataca maximele istorice de la inceputul anului.

Aprecierea leului este de neoprit..

In ciuda incercarilor BNR de a opri indirect caderea cursului EURRON prin sterilizari monetare masive sau prin reducerea ratei dobanzii de referinta, leul isi continua nestingherit aprecierea, ajungand aproape de al doilea prag important (de care aminteam si intr-un post de anul trecut) aflat in jurul valorii de 3.33, dupa ce suportul de la 3.40 a cedat. Trendul EURRON este puternic descendent si cursul poate cobori catre 3.20 daca 3.33 va ceda.

Charts of Note - Indici, BRD si SIFe

Evolutia ascendenta a indicelui BET este franata de ultima retragere Fibonacci (61.8%) a corectiei din luna martie. Rezistenta se doveste puternica iar strapungerea ei va declansa probabil o accelerare a ascensiunii catre vechile maxime. Pana atunci nu exista nici un motiv de a fi bullish..

BRD n-a reusit sa treaca de ultima retragere Fibonacci (61.8%) a corectiei din martie, testata de doua ori. Daca o va strapunge, va putea ataca maximele istorice, altfel va ramane probabil in intervalul dintre 20 si 22.

Indicele BET-C a facut o retragere completa catre maximele din februarie dupa ce a scapat de ultima retragere Fibonacci (61.8%) a corectiei din martie. Daca va face noi maxime, BET-C poate urca spre limita superioara a canalului ascendent, altfel probabil se va intoarce catre media mobila de 50 zile.

Aceiasi ultima retragere Fibonacci a corectiei din martie + media mobila de 50 zile s-au constituit in rezistenta puternica pentru indicele BET-FI. Odata depasite aceste bariere, indicele a avansat puternic, spargand si linia de trend descendent, facand deja o retragere completa a corectiei din martie. Daca va reusi sa faca noi maxime, BET-FI poate ataca maximele istorice ale acestui an, altfel se va retrage catre media mobila de 50 zile!

Asemeni BET-FI, atat SIF2 cat si SIF5 s-au intors la maximele de la sfarsitul lui februarie dupa ce au depasit rezistenta ultimei retrageri Fibonacci, spargand si linia de trend descendent. Daca vor reusi sa depaseasca aceste maxime, se pot indrepta catre maximele istorice ale anului, altfel se vor retrage catre media mobila de 50 zile.

SIF3 a reusit sa depaseasca maximele istorice din acest an si urmatoarea tinta ar putea fi extensia Fibonacci de 161.8% a corectiei de la maximele din 3 ianuarie pana la minimele din martie.